2023年下半年需求恢复，但运力供给骤增
2023-03-09
天津金凯德国际货运代理有限公司了解到：2023年至2024年全年集装箱运费、期租租金和二手船价格均处重压。头程航线和区域贸易需求将于2023年增长1-2%2024年增长5-6%。2023年上半年呈现同比负增长但此后有望恢复。
在经济下行情形下我们预计2023年和2024年的增长率分别为0-1%和2.5-3.5%
船队规模将于2023年和2024年分别上升6.3%和8.1%而港口拥堵的缓解和航速的变化导致运力供给增长将在2023年超过6.3%但在2024年落后于船队规模增长比率。
国际货币基金组织(IMF)预计全球GDP将于2023年增长2.9%于2024年增长3.1%但它强调风险平衡不容乐观。
截至目前班轮经营人还无法依据需求调整运力供给并且尚不清楚2023年发布的业务计划是否充分解决了这种失衡。
尽管平均航速在港口拥堵缓解后有所下降但迄今为止没有证据表明头部班轮经营人先前指出的EEXI/CII条款导致的结构性降速。因此我们预测2023年至2024年期间改革将逐步落实。
尽管与之前的分析相比全球经济前景有所改善我们仍然降低了2023年需求增长的预期但同时也提高了2024年的预期。我们现预计2023年头程航线和区域贸易的增长将处于1-2%而不是之前预测的3-4%。另一方面我们将2024年的需求增长估值提高了2%即为5-6%。由于增长风险依然存在我们还假设了一个下行情景即预计2023年和2024年的增长率分别仅为1-2%和2.5-3.5%
尽管高通胀且利率上升但美国和欧盟的零售贸易量仍表现出显著的韧性。与2021/2022年的峰值相比受通货膨胀影响的零售量下降并不明显。与2022年4月的峰值相比美国的零售量下降了1.8%而欧盟的零售量现比2021年10月下降了3.0%。然而美国的数据的确揭示了因消费者承受了一些压力而动用储蓄2020年和2021年期间积累的高于正常水平的储蓄中现有一半以上已经被消费了。与此同时信用卡债务额已创历史新高。窥其正面美国的通胀率一直在下降平均工资也终于跟上节奏。 尽管近期经济情况有所改善但欧盟和美国的消费者信心仍濒临自2022年以来的冰点。我们认为如果通胀回落且利率达到峰值2023年的情况可能会有所改善并且这可能会刺激集装箱贸易量的反弹。
除远东和北美地区外截至2022年末鉴于经济增长的形势所有地区的进口头程航线和区域贸易量均未达到预期。
经济增长仍低于预期加上持续的高通胀利率是一个关键性风险。尽管我们发现任何此类转变都会稳中求进而不是一蹴而就但业务回流和友岸外包上涨的可能性也是一种风险。
预计在2023年上半年头程航线和区域贸易量将呈现同比负增长但将于2023年下半年和2024年恢复增长。以同比增长率衡量我们预计2023年第四季度和2024年第一季度将因2022/2023年同期的低迷而极其强劲。
然而在2023年供给将远超需求尽管我们预计2024年供需平衡将会缩紧但这并不足以抵消将于2023年出现的严重疲软。
需求的上升和下降都有可能。然而概率的天枰似乎偏向下降。由于延迟交付或取消新船订单供给可能会低于预期;同样如果前述的航速降低没有实现供给可能会增加。
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对天津货代 天津货代公司 天津货运代理 天津海运 天津集装箱物流 天津物流 天津海运物流的影响在哪？我们拭目以待
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在经济下行情形下我们预计2023年和2024年的增长率分别为0-1%和2.5-3.5%
船队规模将于2023年和2024年分别上升6.3%和8.1%而港口拥堵的缓解和航速的变化导致运力供给增长将在2023年超过6.3%但在2024年落后于船队规模增长比率。
国际货币基金组织(IMF)预计全球GDP将于2023年增长2.9%于2024年增长3.1%但它强调风险平衡不容乐观。
截至目前班轮经营人还无法依据需求调整运力供给并且尚不清楚2023年发布的业务计划是否充分解决了这种失衡。
尽管平均航速在港口拥堵缓解后有所下降但迄今为止没有证据表明头部班轮经营人先前指出的EEXI/CII条款导致的结构性降速。因此我们预测2023年至2024年期间改革将逐步落实。
尽管与之前的分析相比全球经济前景有所改善我们仍然降低了2023年需求增长的预期但同时也提高了2024年的预期。我们现预计2023年头程航线和区域贸易的增长将处于1-2%而不是之前预测的3-4%。另一方面我们将2024年的需求增长估值提高了2%即为5-6%。由于增长风险依然存在我们还假设了一个下行情景即预计2023年和2024年的增长率分别仅为1-2%和2.5-3.5%
尽管高通胀且利率上升但美国和欧盟的零售贸易量仍表现出显著的韧性。与2021/2022年的峰值相比受通货膨胀影响的零售量下降并不明显。与2022年4月的峰值相比美国的零售量下降了1.8%而欧盟的零售量现比2021年10月下降了3.0%。然而美国的数据的确揭示了因消费者承受了一些压力而动用储蓄2020年和2021年期间积累的高于正常水平的储蓄中现有一半以上已经被消费了。与此同时信用卡债务额已创历史新高。窥其正面美国的通胀率一直在下降平均工资也终于跟上节奏。 尽管近期经济情况有所改善但欧盟和美国的消费者信心仍濒临自2022年以来的冰点。我们认为如果通胀回落且利率达到峰值2023年的情况可能会有所改善并且这可能会刺激集装箱贸易量的反弹。
除远东和北美地区外截至2022年末鉴于经济增长的形势所有地区的进口头程航线和区域贸易量均未达到预期。
经济增长仍低于预期加上持续的高通胀利率是一个关键性风险。尽管我们发现任何此类转变都会稳中求进而不是一蹴而就但业务回流和友岸外包上涨的可能性也是一种风险。
预计在2023年上半年头程航线和区域贸易量将呈现同比负增长但将于2023年下半年和2024年恢复增长。以同比增长率衡量我们预计2023年第四季度和2024年第一季度将因2022/2023年同期的低迷而极其强劲。
然而在2023年供给将远超需求尽管我们预计2024年供需平衡将会缩紧但这并不足以抵消将于2023年出现的严重疲软。
需求的上升和下降都有可能。然而概率的天枰似乎偏向下降。由于延迟交付或取消新船订单供给可能会低于预期;同样如果前述的航速降低没有实现供给可能会增加。
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